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　　国外软件下载平台它拥有来自一级银行与非银行流动性提供商的整合流动池外汇主经纪商是环球外汇买卖市集的中坚气力。它们为外汇市集的干系插足方供给活动性、危害管束办事、数字化管理计划等众方面扶助。

　　外汇主经纪商正在外汇投资组合管束方面，供给了一整套实行凯旋的管理计划。它们不只仅是助助机构和局部正在外汇买卖周围实行买卖的纯正活动性供给者。

　　与古板经纪商分别，主经纪商简直涵盖了以拉长为导向的外汇买卖的各个方面。从磋议、本钱供给，到杂乱外汇买卖的履行，以及高目标的筹商，主经纪商都能一并供给。

　　说到主经纪商，就不得不提到“二级主经纪商”，这是一个很众买卖者乃至从未接触过的观点。

　　到底上，正如上面提及的那样，主经纪商与二级主经纪商外汇经纪商是供给经纪办事的专业机构，它们不妨让客户得到更高秤谌的活动性与信用扶助。主经纪商闭键办事于机构客户，而二级主经纪商则为中小银行和零售经纪商供给肖似办事，助助他们接入顶级活动性供给方。

　　正在外汇市集中，主经纪商广泛办事于其他大型机构客户。比拟之下，诸如ATFX Connect如此的二级主经纪商则充任这些主经纪商与较小市集插足者之间的中介脚色，那些无法直接得到主经纪商办事的客户，能够通过ATFX Connect进入市集。

　　ATFX集团是一家环球正在线金融买卖办事供给商，总部位于伦敦，正在欧洲、亚洲、拉美、中东等众个地域设有分支机构。它的重心生意是零售生意和机构生意ATFX Connect，买卖办事笼盖差价合约、贵金属、原油、指数和股票等众种金融产物。该集团公司受英邦金融市集活动羁系局（FCA）、澳大利亚证券与市集羁系委员会（ASIC）等环球八大闭键威望羁系机构羁系。

　　主经纪商与二级主经纪商正在外汇市集生态中都饰演着至闭苛重的脚色。它们晋升了市集活动性，助助分别类型的插足者实行高效买卖，并促使外汇市集团体的深度与安闲性。

　　通常道理上的“主经纪商（Prime Broker）”指的是金融机构（广泛是高盛、摩根大通、花旗、摩根士丹利等大型投资银行），它向大型投资客户（如对冲基金、养老基金、自营买卖公司、高净值局部等）供给全体的办事组合。主经纪商行动这些大投资者的重心资源平台，协助他们实行杂乱且众样化的买卖需求。

　　正在外汇买卖周围，“主经纪商”指的是那些不妨直接接入银行间市集的经纪公司。银行间市集是银行与其他大型金融机构之间举行钱银买卖的场合。这些主经纪商自身广泛也是大型金融机构，与众家银行设置了坚硬的相干。它们为客户（特别是对冲基金和其他大型外汇经纪商等机构客户）供给进入银行间活动性的渠道，以及其他办事（如杠杆扶助）。

　　能够如此明白，主经纪商的办事门槛极高，必要伟大的本钱央浼，是以其客户简直只包罗对冲基金、其他大型经纪商或大型金融公司。

　　“二级主经纪商”（Prime of Prime Broker，简称为“PoP”）正在外汇市集中饰演着略有分别的脚色。这类公司为那些范畴不足大、无法直接接入主经纪商办事的客户供给经纪办事。

　　方便来说，PoP 经纪商是较小客户与主经纪商之间的中介。通过 PoP，经纪商能让零售外汇经纪商、中小型对冲基金以及高净值局部，得到广泛只对主经纪商客户绽放的活动性与买卖办事。PoP经纪商会从众个主经纪商处整合活动性，然后再供给给本身客户，同时往往还会附加信用中介和危害管束等办事。

　　ATFX Connect董事总司理Wei Qiang Zhang显露，“PoP办事的显露，恰是为了充任中介信用供给者，助助客户打破这些滞碍，进入环球差价合约活动性池及买卖平台。真正的PoP办事应具备：1）直接市集准入：通过简单开户流程即可联贯众个买卖所和买卖敌手方；2）活动性自立权：同意客户选拔并整合活动性原因；3）工夫完整局限：采用工夫中立的管理计划，确保买卖履行不受长处冲突影响；4）简单信用相干：实行高效的典质品管束，并正在分别买卖场合供给具角逐力的确保金央浼。”

　　2025年6月，ATFX与渣打银行就深化机构办事实现配合，成为ATFX机构生意系统第二家钱银主经纪商。正在2021年3月与苏格兰皇家银行集团签署主经纪商配合订定。

　　ATFX Connect董事总司理Wei Qiang Zhang对此显露，此次引入渣打银行的主经纪办事，造成‘双主经纪商’架构，不只优化了活动性供应的冗余保险，更通过分别化办事组合餍足环球机构投资者对买卖速率、本钱管控及资产安定的重心需求，同时也加强了咱们的众主经纪商架构，通过透后化署理形式与渣打银行的专业办事互补，客户将得到更具角逐力的买卖情况。”

　　正在一级活动性方面，ATFX已与众家天下一流投资银行设置了安闲牢靠的相干，这个中闭键包罗美邦摩根大通、花旗银行、苏格兰皇家银行、英邦巴克莱、日本三菱银行、美利坚银行以及德意志银行等，为机构客户供给金融市集上一级的活动性和最佳报价。

　　近年来，ATFX的机构重心生意ATFX Connect延续通过工夫整合与策略配合构修机构办事护城河。从接入芝商所（CME Group）顶级活动性、团结EBS Direct加强买卖履行，到收购Spark Systems股权优化订价引擎，再到通过Cyber Essentials Plus认证保险数据安定，平台已造成笼盖活动性、工夫、风控的立体化支柱系统。与渣打银行、苏格兰皇家银行的主经纪商配合，进一步补全了其环球主经纪办事拼图，为机构投资者打制一站式跨境买卖管理计划。

　　无论是主经纪商依然二级主经纪商，它们正在外汇市集中都阐明着闭节用意，助助分别类型的客户接入活动性与买卖时机。

　　外汇市集是分层机闭的，银行间市集处于顶端。这个顶层由闭键银行组成，它们之间直接买卖，或通过电子拉拢平台举行买卖。正在这里，钱银代价被确立，这也是外汇市集中范畴最大、活动性最强的个别。

　　正在银行间市集之下是较低层级，插足者包罗中小银行、机构投资者以及大型跨邦公司，它们广泛必要通过中介进入市集。

　　主经纪商广泛是大型金融机构，它们正在外汇市集机闭中的用意是为客户（闭键是机构投资者，如对冲基金、大型经纪商和大型投资公司）供给直接进入银行间市集的通道。

　　二级主经纪商则灵活正在较低层级。它们的客户包罗中小银行、零售经纪商以及对冲基金，这些客户无法餍足利用主经纪商办事的央浼，是以只可通过PoP得到肖似的市集接入。

　　即使客户选拔了仅声称供给“PoP”办事的供应商，能够会见对这些危害：1）缺乏的确的信用相干，仅是模仿Prime Brokerage办事。2）遮蔽正在信用和典质品管束方面的亏损。3）以晦气于客户的办法履行买卖，比方黑暗加价或因长处冲突变成延迟。

　　ATFX Connect董事总司理Wei Qiang Zhang显露，“很众经纪商正在营销中滥用这些术语，但本质上并不具备供给真正Prime Brokerage办事所需的信用相干、市集准入或专业才华。少许供应商能够营制出伪善的可托地步，遮蔽本质的履行办法，或遁避其亏损的危害管束体例，这些城市导致长处冲突，并为客户带来晦气的买卖条款。”

　　外汇市集中的主经纪商是供给全体买卖、算帐和融资办事的闭键金融机构。高盛、花旗、摩根大通、瑞银、巴克莱银行、汇丰银行等这些银活动寻求直接进入银行间市集的对冲基金、资产管束公司和大型投资机构，供给信用扶助、买卖履行才华以及结算办事。

　　主经纪商为其客户（广泛是大型金融机构）供给直接进入银行间市集的渠道。这对履行大范畴外汇买卖、并以具角逐力的汇率成交至闭苛重。主经纪商与众家银行设置了相干，为客户确保众元化的活动性原因，并能得到更优订价。

　　主经纪商最先是一个活动性供给者。它们供给伟大的活动性池，这是履行大额买卖而不激励明显滑点的闭节。这些活动性来自众家银行与金融机构，确保客户不妨以更具角逐力的代价实行买卖。

　　主经纪商为客户供给大范畴杠杆，使其不妨正在本钱本质范畴以外设置更大头寸。这对祈望最大化买卖潜力的机构客户来说至闭苛重。

　　主经纪商广泛会向客户供给长远的市集磋议、领悟和金融意睹。这些讯息助助客户做出更明智的买卖决议，能够包罗市集预测、宏观经济告诉、以及汇率走势洞察。

　　主经纪商供给进步的危害管束用具与办事，用于管束温和释买卖危害，这是大范畴买卖的重心需求。这能够包罗高级订单类型、及时监控体例、以及定制化的危害评估用具。

　　主经纪商为客户供给最进步的买卖平台，内置高级买卖用具、及时数据与领悟功用。这些工夫广泛能够按照机构客户的特定需求举行定制。

　　主经纪商的办事专为机构客户（如对冲基金、大型企业及其他金融机构）量身定制。这包罗供给定制化买卖计划、专属账户管束，乃至正在某些境况下协助羁系合规。

　　主经纪商能够为客户供给信用额度和融资计划，使其不妨进一步扩充头寸。这项办事对祈望晋升买卖才华而不占用大批本钱的客户尤为闭节。

　　主经纪商不只供给外汇市集准入，还能够包罗大宗商品、股指及其他金融用具的环球市集接入。这对客户实行投资组合众元化极为苛重。

　　行动大型金融机构，主经纪商苛厉遵命羁系法式，确保客户正在安定、合规的买卖情况中操作。同时，它们也会加入上等级安定步伐，以爱护客户的数据与金融资产。

　　这些主经纪商具有配合特质，它们为机构客户进入环球外汇市集供给便当，并正在大范畴钱银买卖中管束敌手方危害。闭键金融机构供给蚁合算帐办事、确保金融资以及证券假贷办事，使对冲基金和资产管束公司不妨履行杂乱的买卖政策。跟着二级主经纪商的显露，市集层级被进一步拓展，使得中小型公司以及零售经纪商也不妨得到机构级另外办事，并接入银行间活动性池。

　　PoP经纪商从众家一级主经纪商处会集活动性，并将整合后的活动性供给给客户，确保具有角逐力的报价和履行效力。对待那些无法直接接入银行间市集或缺乏主经纪商相干的客户来说，这项办事至闭苛重。

　　PoP经纪商为中小型金融机构（如零售外汇经纪商、小型对冲基金和高净值局部）供给主经纪商办事，使这些客户不妨更有用地插足外汇市集。

　　PoP经纪商的一项闭节脚色是供给信用中介。他们会向那些无法直接从主经纪商得到授信的客户供给信用，这对待必要出格资金来杠杆化买卖政策的客户至闭苛重。

　　PoP经纪商为分别范畴、分别买卖量的客户供给量身定制的杠杆与确保金计划，助助客户正在危害偏好和资金范畴的根蒂上优化买卖政策。

　　PoP经纪商为客户供给全体的危害管束和扶助办事，这对缺乏大型机构级用具的客户万分苛重。办事实质包罗头寸范畴创议、敞口节制和其他危害局限政策。

　　PoP经纪商为分别类型客户（从局部买卖者到中小金融机构）供给买卖平台和工夫管理计划。这些平台广泛具有零售外汇买卖专属功用，如用户友谊界面和具备的图外用具。

　　与古板主经纪商比拟，PoP办事的客户群体更为众元。他们往往供给更性格化的办事，如账户管束、客户扶助和培植资源。

　　除了外汇市集，PoP经纪商广泛还供给商品、指数和差价合约（CFDs）等其他金融市集的接入，助助客户正在众种资产种别平分散买卖政策。

　　针对中小客户，PoP经纪商还会供给合规方面的扶助，助助客户应对分别法令管辖区的杂乱羁系情况。

　　PoP经纪商正在大型主经纪商供给的高端办事与中小型市集插足者的需求之间饰演闭节桥梁脚色，促使外汇市集的“准机构化”，使更众插足者不妨正在具有角逐力的条款下举行外汇买卖。

　　ATFX Connect董事总司理Wei Qiang Zhang显露，“自2008年金融危急今后，大型银行的信用央浼速速升高，使得对冲基金、经纪买卖商等机构更难得到直接市集准入。“Prime of Prime” 办事的显露，恰是为了充任中介信用供给者，助助客户打破这些滞碍，进入环球差价合约活动性池及买卖平台。”

　　PoP 经纪商的闭键客户群体广泛是那些必要一级活动性与办事，但本身范畴亏损以直接与主经纪商设置相干的市集插足者：

　　◎ 零售外汇经纪商：办事于散户买卖者的中小型外汇经纪商，PoP 为其供给活动性与工夫平台。

　　◎ 自营买卖公司：必要普通市集活动性和进步买卖用具的中小型自营买卖团队。

　　◎ 理财照料与资金管束人：代客户管束资金的专业人士，利用 PoP 办事举行外汇买卖与钱银危害管束。

　　PoP经纪商行动中介，向无法直接接入大型主经纪商的中小机构或专业买卖者供给主经纪商级另外办事，包罗 一级活动性接入、信用中介、买卖履行。他们会集来自众家一级银行的活动性，并将危害管束、工夫管理计划和有角逐力的报价从头分派给零售经纪商、对冲基金和金融机构。

　　◎ ATFX Connect：是ATFX集团的机构生意平台，供给真正的Prime of Prime活动性管理计划，专为专业与机构客户供给透后、高效且环球笼盖的买卖办事。ATFX Connect静心为对冲基金、资产管束人、经纪商、私家银行、高净值人士、家族办公室、FinTech公司等供给办事。它具有来自一级银行与非银行活动性供给商的整合活动池，供给高频、低延迟、高活动性的买卖情况。同时荣获 “Best B2B Liquidity Provider (Prime of Prime)” 奖项，彰显其正在机构买卖周围的产物与履行气力。

　　◎ FXCM Pro：通过与一级银行及非银行活动性供给商配合，为中小型买卖机构供给机构级活动性。扶助众买卖平台接入，最低账户资金央浼为25万美元，并供给跨账户净额算帐及危害管束用具。

　　◎ Saxo Bank（盛宝银行）：荣获2024年FX Markets e-FX Awards的“最佳 PoP经纪商”，供给超低延迟的信用危害局限和定制化订价领悟，并接入环球顶级活动性池。

　　◎ Interactive Brokers（盈透证券）：行动众资产PoP平台，供给透后订价和全体算帐结算办事，笼盖 90+ 种订单类型和 API/FIX 接入。

　　◎ LMAX Exchange：2015推出 LMAX Prime，为零售经纪商、对冲基金和资产管束公司供给信用中介与专属活动性，履行采用无“末了看价”的限价订单簿形式。

　　◎ Integral：以SaaS形式供给活动性会集和买卖工夫管理计划，笼盖外汇、金属、加密钱银、商品等市集。

　　◎ CFH Clearing（现为Finalto）：建立于2008年，办事80众个邦度的600+ 机构客户，以宏大的活动性管束与风控用具著称。

　　这些二级主经纪商（ PoP）具有配合特质：它们通过与一级银行的相干，将较小的买卖实体联贯到机构级另外办事与活动性，同时供给具有角逐力的报价、加强的杠杆选拔以及更普通的产物供应。

　　跟着古板主经纪商接续升高本钱央浼并淘汰对中端客户的危害敞口，PoP行业延续扩张，从而为PoP办事商创建了以更矫健的办法和定制化办事来补充这一空缺的时机。这些机构之间的角逐形式，也会影响零售买卖者正在寻求机构级履行质料时的账户准入机闭和买卖条款。

　　正在此刻羁系日益苛厉、机构客户愈发珍爱平允订价与透后运营的大情况下，不妨真正依托银行级配合汇集、进步工夫与圆满合规系统的PoP平台，正渐渐成为行业重心气力。ATFX Connect恰是个中的代外，它通过的确的市集准入机制，坚决客户长处优先的理念，不只为机构客户供给更高效的活动性扶助与买卖办事，更动在促使行业走向范例化、专业化的进程中，创修了全新的标杆，助力打制稳当而高效的环球买卖生态。返回搜狐，查看更众